Bir teminat kredisinin, temel menkul kıymetlerin değerine göre maksimum değeri Federal Rezerv Kurulu tarafından belirlenir.
Her firma, Fed'in öngördüğünden daha sıkı kredi politikaları uygulamakta serbesttir.
Marj kredisi ile finanse edilmeyen ticari fiyatın kısmı nakit olarak veya teminat olarak başka menkul kıymetler ihraç ederek ödenebilir. Menkul kıymetler teminat olarak kaydedildiyse, bunların değeri normalde aksi halde gerekli olan nakit miktarının en az iki katı olmalıdır. Bir "marj çağrısı", menkul kıymetlerin fiyatında, marj kredisi ile satın alınan menkul kıymetler veya teminat olarak gösterilen teminatlar düştüğünde ortaya çıkar. Bir teminat çağrısı, borçlunun nakit veya menkul kıymet şeklinde daha fazla teminat vermesini gerektirir. Marjı çevreleyen kurallar oldukça karmaşık olabilir. Örnekler için, Margin 101'in bu tartışmasına bakınız.
- Potansiyel Potansiyel: Marjda menkul kıymet satın alarak kaldıraç kullanmak, bir yatırımcının kazanç potansiyelini önemli ölçüde artırabilir. Örneğin, 20.000 $ değerinde iki katına çıkacak bir güvenlik için 10,000 dolar nakit ödeme, komisyonlar, ücretler ve vergiler hariç olmak üzere% 100 kazanç sağlar. Aynı güvencenin% 50'si peşin nakit (5.000 $) ve% 50'si marj kredisi (5.000 $) ile satın alındığında, komisyonlar, ücretler, vergiler ve faizler hariç olmak üzere (5.000 $ marj kredisi ödendikten sonra)% 200 net kazanç elde edilecektir. kredi üzerinde.
- Olumsuz Risk: Kaldıraç her iki yolu da keser. Örneğimizdeki güvencenin değeri 10.000 ila 5.000 $ arasında düşerse, nakit müşterisi% 50 oranında bir zarara neden olacaktır. Ancak, güvenliği% 50 oranında satın alan bir müşteri% 100 tamamen zarar görebilir. Güvencenin kalan tüm 5.000 $ 'lık kısmı teminat kredisini ödemeye gitmek zorunda kalacak ve 5,000 dolar nakit indirimi tamamen kaybedilecek.
- Vay Müşterileri: İlgili riskler nedeniyle, müşteriler marjlara erişim vermenin uygunluğu için çok yakından incelenmelidir. Buna göre, uyum departmanları , teminat hesaplarının sadece riski tam olarak anlayan ve muhtemel zararlara karşı mali kaynaklara sahip olan müşterilere sunulmasını sağlamak için özel evrak ve açıklamalar gerektirmektedir.
- Stok Kredisi: Bir marj hesabı açmak için kullanılan standart evrak, genellikle müşterinin firmanın kendisine ait menkul kıymetleri kendi takdirine bağlı olarak ve müşteriye tazminat ödemeden vermesine izin verdiği dili içerir. Daha fazla bilgi için Stok kredisi ve SEC Kural 15c3-3'teki makalemize bakın.
Ayrıca Bilinen: menkul kıymetler kredisi
Terminolojinin Kullanımı Örneği: Aracılık şirketimden bir kredi ile 100 adet IBM'i marjda satın aldım.