Yatırım fonları muhasebesinin son ürünü, bu yatırım araçlarının doğru fiyatlandırılması ve yatırım gelirlerinin sahiplerine doğru bir şekilde tahsis edilmesidir. Bunlar, yatırım fonu şirketlerinin baş mali görevlileri, kontrolörleri ve operasyon yöneticileri için büyük kaygılardır.
Yatırım Fonlarının Muhasebesi
Kurum içi personel tarafından gerçekleştirilebilecek veya bakıcı bankalar gibi diğer sağlayıcılara dış kaynaklı çeşitli temel görevleri kapsar:
- Yatırım portföyünün değerini günlük olarak hesaplamak. Aşağıdaki net varlık değerinin (NAV) tartışmasına bakınız.
- Temettü ve faiz gibi tüm gelirleri tahmin etmek ve kaydetmek.
- Yatırım portföyünde tutulan tahviller ve diğer benzer sabit getirili menkul kıymetlere uygun olarak faiz tahakkuk ettirmek.
- Bono alımlarında iskonto veya primi uygun bir şekilde itfa etmek. Aşağıda ayrıntılı açıklamaya bakınız.
- Portföy yatırımlarının satın alınması ve satılması gibi tüm menkul kıymet işlemlerini kaydetme.
- Fondaki menkul kıymet işlemlerinden kaynaklanan kısa vadeli ve uzun vadeli tüm sermaye kazancını kaydetme.
- Yatırımcıların satın alımları ve hisseleri geri ödemeleri nedeniyle tüm giriş çıkış ve çıkışlarını kaydetme.
- Fondaki her pay sahibinin sahip olduğu hisselerin ve işlemlerin kayıtlarının tutulması.
- Fondaki pay sahiplerine yapılan gelir ve sermaye kazançlarının dağılımı.
En iyi yatırım fonları muhasebe departmanlarında, bu faaliyetler yüksek oranda otomatik olacaktır. Bununla birlikte, bazı manuel giriş, gözden geçirmeler ve ayarlamalar hala gerekli olabilir.
Net varlık değeri
Genellikle kısaltılmış NAV, bir yatırım fonu yatırım portföyünün toplam değerinin, hisse senetlerinin sayısı ile bölünen toplamıdır. Standart sözleşme, her bir işlem gününün sonunda NAV'ı, burada tutulan tüm menkul kıymetlerin kapanış fiyatlarına dayanarak hesaplamaktır. NAV ayrıca yukarıda listelenen diğer etkinlikleri de dikkate alır.
Bir yatırım fonu hisselerini satın alma veya satma emirleri, piyasa kapanmadan önce alınırsa, kapanış NAV'da yapılır. Değilse, bir sonraki işlem günü için NAV kapanışında icra edilirler.
Tahvil Amortismanı
Tahviller, bir parsiyel değere indirgendiğinde veya primde (yani, vadesi uzandığında yatırımcıya iade edilecek asıl değerin altında veya daha düşük bir fiyatla) satın alındığında, alış fiyatı ile par. Değer, tahvilin getirdiği faiz gelirine bir düzeltme olarak zaman içinde kaydedilir.
Bir indirimden satın alınan bir tahvile tanınan faiz geliri, alınan gerçek faiz ödemelerinden daha yüksek olacaktır.
Bir prim satın alınan bir tahvilde, daha düşük olacak. Net etki, vadeye kadar elde tutulacak bir tahvilin alımında herhangi bir iskonto veya primin, bir sermaye kazanç veya zararı olarak değil, faiz gelirine bir düzeltme olarak muhasebeleştirilmesidir. Tahvil amortismanı günlük olarak yatırım fonları ile hesaplanmaktadır.
Vaka Analizi
Bu aynı zamanda operasyon danışmanlığı alanında karşılaşılan türden oyunların da en iyi örneğidir. Önde gelen bir saklama bankası, menkul kıymetlerin saklanması için halihazırda kullanmış olduğu yatırım fonu şirketlerine yatırım fonları sundu. Yatırım fonları muhasebesi, bu bağlamda, esas olarak, net varlık değerinin (NAV) günlük hesaplamasında yer almıştır. Banka ve müşterek fon müşterileri, NAV hesaplamalarının zamanında ve doğru olduğundan memnun değildi.
Banka, yatırım fonları muhasebe departmanındaki süreçleri incelemek ve geliştirmek için değişiklikler önermek için Big Four kamu muhasebe firmasından bir danışmanlar ekibi ile anlaştı. Big Four firmasının danışmanlık ekibi, yatırım fonları bölümünün nasıl çalıştığını gözlemleyerek, günlük görevlerini yerine getirirken çalışanlarını gölgeleyerek birkaç gün geçirdi. Danışmanlar ayrıca, çalışanlarını ve yöneticilerini, sorumluluklarını nasıl gördüklerini daha iyi anlamak ve yatırım fonları alanında ne kadar bilgili olduklarını değerlendirmek için görüştüler.
Danışmanlık ekibi, departmandaki detaylı akış şemalarını geliştirdi ve bunları iş süreçlerinin iyileştirilebileceği noktaya yönlendirerek yönetim ile tartıştı. Danışmanlar ayrıca geliştirilmiş otomasyon önerdi. Banka yönetiminden onay aldıktan sonra, danışmanlar bankanın durumuna uygun paketlerin bulunduğu yazılım satıcılarını aradı. Daha sonra, mevcut sistemin, bankanın kendine özgü durumu ve müşterilerinin karışımı için gerekli spesifikasyonları karşılamak için özelleştirmeye istekli olan birini belirlediler.
Daha sonra, danışmanlar bu özellikleri ayrıntılı olarak çizdiler ve her bir modül tamamlandığında yazılımın kapsamlı bir şekilde test edilmesini sağladı, böylece hesaplamaların doğru bir şekilde yapıldığından ve sistemin dayanıklı ve güvenilir olduğundan emin olmak için. Kullanıcı kabul test aşaması birkaç ay sürdü ve detaylara aşırı dikkat gösterilmesi gerekiyordu.
Sistem nihayet şartnameye uygun olarak tamamlandığında, danışmanlık ekibi kurulumunu ve uygulamasını denetledi ve yeni prosedürlerin iyi çalıştığını rahatlatmak için çalışanların eğitimini yerinde bıraktı. Her şeyden önce, proje günde bir defa tam olarak bir yıl sürdü ve her gün bankada üç danışman ekibi vardı.