Abonelik Sermayesi Çağrı Kredilerini Teşvik Etme Gerekçesi:
Hem Goldman Sachs hem de rakip yatırım bankacılığı ve menkul kıymetler şirketi Morgan Stanley, özel bankacılık işlerini genişletmek ve büyük kâr merkezlerine dönüştürmek için agresif bir şekilde hareket ediyor.
Goldman, yeni abonelik sermayesi kredileriyle ilgili olarak kısa vadede, her yıl 750 milyon dolara ulaşabileceğini öngörüyor. Goldman'ın özel bankasının kullandırdığı toplam kredi portföyü, ev kredileri (diğer bireysel ve ticari kredilendirme türleri) dahil, 2012 yılının ortalarına kadar 13,8 milyar dolara ulaştı.
Bu İş İle İlişkili Riskler:
Abonelik sermayesi çağrı kredileriyle ilgili temel risk yönetimi konularından biri, onları (özellikle, özel sermaye fonlarındaki müşteri hisseleri) destekleyen teminatın yüksek oranda likit olma eğiliminde olmasıdır. Bir pozisyon satmak çok zor olabilir ve mümkün olduğunda ciddi indirimlere maruz kalabilir. Bu, çok daha likit olan halka açık hisse senetleri ve tahvillerle güvence altına alınan geleneksel marj kredisine ters düşmektedir. Birçok açıdan, özel sermaye tarafından sağlanan krediler, kredilerden ziyade mortgage kredileriyle daha fazla ortak olma eğilimindedir. Belki de bu nedenle, Goldman Sachs'ın bu yeni kredi sınıfının kaynağını ve daha sonra değerlenmesini denetlemek için özel bankacılık kolunda ipotek uzmanlarını işe alıyor.
Özel Bankacılığın Teşvik Edilmesi:
Goldman ve önde gelen rakiplerinden bazıları tarafından yapılan özel bankacılık baskısı, kısmen, yatırım bankacılığı ve menkul kıymet alım satımında geleneksel çekirdek işletmelerinin kazanç potansiyeli üzerinde olumsuz etkiler yaratan veya yaratmaya söz veren yeni ve önerilen düzenlemeler tarafından teşvik edilmiştir. .
Özellikle, yakın zamana kadar, Goldman Sachs, firmanın ana hattına büyük katkıda bulunan oldukça karlı bir ticari işlem için ünlendi. Ancak, 2008 mali krizi sırasında, Goldman Sachs ve Morgan Stanley, TARP programı kapsamında federal yardım için hak kazanmak için banka holding şirketleri olarak yeniden örgütlenmiştir.
Goldman Sachs'ın bu tür bir yardıma ihtiyacı olmasa da, federal hükümet tarafından, katılımın damgalanma katılımını katılımla azaltacağı ve böylece diğer, daha az kredibilitesi olan alıcılar üzerindeki olumsuz etkilerini azaltacağı teorisine dayanmak zorunda kaldılar. Bugün banka holding şirketleri olarak artık Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi firmalar artık sadece menkul kıymet firmaları olarak değil, aynı şekilde düzenleniyorlar. Özellikle, sözde Volcker Kuralı, şu anda Goldman Sachs, Morgan Stanley ve akran firmalarının birçoğunu içeren bankacılık kurumları tarafından tüm tescilli ticareti yasaklamayı önermektedir.
Kaynak: "Goldman'ın özel banka birimi kredileri artırıyor," Financial Times , 6 Eylül 2012.
Ayrıca şöyle bilinir
menkul kıymetler kredisi
Örnekler: Müşterinin, Goldman Sachs tarafından satılan yeni bir özel sermaye fonu satın almak için yeterli nakit paraya sahip olmaması nedeniyle, bir abonelik sermaye çağrı kredisi çıkardı.