Temel Risk Ölçme ve Değerlendirme Metotları
Riskli Para
En kaba, ama en muhafazakar olan risk ölçümü, yatırılan ya da ödünç alınan toplam para toplamıdır.
En olası sonuç, tüm yatırımın değersiz hale gelmesi veya borçlunun temerrüde düşmesidir. Bir incelik, olasılıkların analize dahil edilmesidir, ancak genellikle yapmak, kesin ölçüm için kesinlikle uygun olmayan birçok varsayım gerektirir. Monte Carlo simülasyonlarının açıklamasına bakın.
Menkul kıymet tüccarları tarafından tutulabilecek pozisyonların büyüklüğüne veya kredi memurlarının belirli bir borçluya kadar uzatabildikleri fonların miktarına ilişkin sınırlamalar, esasen aynı risk azaltma stratejisinin uygulamalarıdır.
Oynaklık ve Değişkenlik
Bunlar, halka açık menkul kıymetler ve menkul kıymet sınıflarına ilişkin ortak risk ölçümleridir. Geçmişteki fiyat dalgalanmaları ışığında, gelecekteki olası fiyat hareketlerine ilişkin değerlendirmeler yapmak için tarihsel veriler çıkarılabilir. Bireysel menkul kıymetler ve menkul kıymet sınıfları ile ilgili olarak risk ölçümü, aralarında ve daha geniş ekonomik göstergelere atıfta bulunarak, aralarındaki korelasyonlar bağlamında sıklıkla konur.
Modern portföy teorisinin çoğu, örneğin, bireysel fiyatlarının ya ilişkisiz olduğu ya da daha iyisi ile negatif korelasyonlu olduğu bir yatırımlar karışımı seçerek bir yatırım portföyündeki toplam fiyat dalgalanmalarının genliğini azaltmak için stratejiler geliştirmeyi içermektedir. Onların fiyatları ters yönde hareket etmeye eğilimlidir, diğeri aşağıdayken diğeri yukarı doğrudur, ve tersi).
Finansal danışmanlar , para yöneticileri ve finansal planlamacılar için uygulamaları vardır.
Tarihin Tahmin Edici Gücü
Yatırım prospektüslerindeki standart yasal yazılım, “geçmiş performansın gelecekteki sonuçların garantisi olmadığını” hatırlatır. Benzer şekilde, bazı tarihsel dönemlerde ölçülen korelasyonlar ve istatistiksel ilişkiler, yalnızca geleceğin aynı güvenlik veya menkul kıymetler sınıfı için tutabileceği kusurlu göstergeleri sunmaktadır. Tarihsel eğilimlerin ve ilişkilerin geleceğe aktarılması, bu nedenle aşırı dikkatle yapılmalıdır.
Karşı Taraf Risk
Karşı taraf riski, diğer tarafın finansal hizmetler endüstrisindeki bir başka firma gibi bir işlemin zamanında yükümlülüklerini yerine getirememesi riskidir. Bu yükümlülüklerin örnekleri arasında, menkul kıymetlerin veya nakit işlemlerinin esnaf işlemlerine teslim edilmesi ve kısa vadeli kredilerin planlandığı şekilde geri ödenmesi de bulunmaktadır.
Karşı taraf riskinin değerlendirilmesi, şirketlerin derecelendirme kurumları tarafından sağlanan mali gücünün analizlerine dayanarak yapılır. Ancak, 2008'in sonundaki mali kriz gösterdiği gibi, derecelendirme kuruluşlarının kullandığı metodolojiler (tüketici FICO puanları gibi) oldukça kusurludur ve ciddi bir hataya maruz kalmaktadır. Buna ek olarak, genel bir mali panik içinde, olaylar çok hızlı bir şekilde kontrolden çıkabilir ve küçük karşı taraf başarısızlıkları, büyük miktarda mali minderleri olan büyük firmaların iflas ettiği noktada hızla birikebilir.
Lehman Brothers, Merrill Lynch ve Wachovia 2008 krizi gibi zayiatlardı; İlk işten çıktı ve diğerleri daha güçlü firmalar tarafından satın alındı.
Karşı taraf riskinin değerlendirilmesinde sorunun büyük bir kısmı, derecelendirme kuruluşlarının yaptığı analizlerin yeterince dinamik olmamasıdır. Genellikle yeni gerçeklere sadece nispeten yavaşça uyum sağlarlar. Dahası, daha önce ses olarak kabul edilen bir karşı tarafın aniden iflasa doğru harekete geçmesi durumunda, geçmişte tutulan elverişli koşullar altında halihazırda girilen yükümlülükleri ve işlemlerini gevşetmek imkansız olmasa da, son derece zordur.
Aktüerlerin Rolü
Aktüerler en çok hayat sigortası şirketleri adına mortalite tablolarını analiz etmekle ilişkili olup , primler ve poliçelerdeki primlerin belirlenmesi ve maaşlar için ödeme çizelgelerinde kritik bir rol oynamaktadır.
Aktüeryal bilim, sıklıkla çağrıldığı gibi, yüksek dereceli ölçüm doğruluğu olan büyük veri kümeleri için gelişmiş istatistiksel tekniklerin bir uygulamasıdır.
Ayrıca, hayat sigortası aktüerleri tarafından yapılan risk değerlendirmeleri, finansal sistemdeki hareketler ve finansal piyasalardaki hareketler ile neredeyse tamamen ilişkili olmayan verilere dayanmaktadır. Buna karşılık, karşı taraf riskinin ölçülmesi, yatırım menkul kıymetlerinin gelecekteki davranışları ve belirli ticari inisiyatifler için görünüm, bu kesin bilimsel incelemelere uygun değildir. Bu nedenle risk yöneticileri (ve bunları nicel destek veren yönetim bilimleri profesyonelleri), muhtemelen bir hayat sigortası aktüeri tarafından tahmin edilenlere verilebilecek güven derecesine yakın herhangi bir yerde bulunan tahmin modelleri geliştirmeye asla sahip olmayacaktır.