Mali Müşavirler için
Potansiyel bir karışıklık kaynağı, ünvanlı mali danışmanın, güvenilirlik standardı altında faaliyet gösteren yatırım aracılarına ve güven standardı altında faaliyet gösteren kayıtlı yatırım danışmanlarına uygulanabilmesi gerçeğinden kaynaklanmaktadır. Komisyon temelli müşteri ilişkileri, eski arasında uzun süredir uygulanan norm olsa da, ikincisi geleneksel olarak yalnızca ücret esasına göre çalışır.
Mali müşavir ödemesi satılan güvenlik türüne göre değişebilir ve tipik olarak, yıl boyunca kazanılan toplam komisyonlar (veya üretim kredileri) arttıkça artış oranı artar. Genellikle finansal danışmanın ödeme oranı olarak anılır. Firmanın ödeme oranı matrisi genellikle ödeme tablosudur .
Müşteriye Avantajları:
Finans danışmanlarının komisyonlara ödenmesi, genellikle uzun vadeli yatırımcılar olan müşteriler için, sık ticaret ve hızlı portföy devirlerini içeren bir satın alma ve tutma yatırım stratejisi izleyerek en avantajlı seçeneklerdir.
Eğer müşteri büyük ölçüde öz-yönelimli ve finansal olarak bilinciyse, finansal danışmandan çok fazla dikkat ve öneriye ihtiyaç duymuyorsa, iki kat doğrudur.
Finansal Danışmanın Avantajları:
Satışta agresif ve yetenekli olan ve müşterileri yüksek işlem hacimlerini içeren yatırım stratejilerinden rahat olan finansal danışmanlar için, komisyon bazlı bir ödeme planı alternatif yöntemlere göre önemli ölçüde daha yüksek tazminat sağlayabilir.
Bununla birlikte, bir müşterinin ne kadar aktif olduğu ve müşteri hesabında depozit edilen finansal varlıklar ne kadar büyük olursa, müşterinin firma tarafından talep edilen standart oranlara oranla giderek daha fazla komisyon oranları talep etmesi (ve alması) olasılığı yüksektir. Sadece en güvenilir ve saldırgan finansal danışmanlar, genellikle bu senaryolarda müşteri taleplerine yönelik talebi karşılar.
Çıkar çatışmaları:
Bir mali müşavir komisyon bazında olduğunda, ödemenin yatırım performansından ziyade doğrudan işlem üretmeye bağlı olması koşuluyla açık bir çıkar çatışması söz konusudur. Kesin olmayan mali müşavirlerin aşırı ticaret yoluyla komisyona dayalı tazminatlarını en üst düzeye çıkarmaya çalıştığı uygulama, çalkantılar olarak adlandırılır.
Churning, finansal danışmana, müşteriden açıkça izin almadan, kendi takdirine bağlı olarak işlem yapma yetkisi verilen sözde hesaplar ile ilgili özel bir tehlikedir. İsteğe bağlı olmayan bir hesapla, mali müşavir, önerdiği her işlem için müşteriden böyle bir izin almalıdır. Bir telefon görüşmesi böyle bir onay almak için yeterlidir.
Potansiyel yasal riskler nedeniyle, en muhafazakâr menkul kıymet aracı kurumlarındaki uyumluluk departmanları , müşterilerinin ihtiyari hesap açabilmeleri konusunda ciddi kısıtlamalar getirmektedir.
Sıklığı:
Müvekkillerine hizmet veren ve müşteri varlıklarına en az 25 milyon dolar değerinde olan (bu danışmanların da komisyoncu / satıcı olarak işlem görmesi için tescil edilmiş olmaları gerekir) bir güvence temelinde faaliyet gösteren kayıtlı yatırım danışmanları arasında komisyon kazananların yüzdesi:
- 2010'da% 22
- 2009'da% 23
- 2008'de% 24
Burada sayılan yatırım danışmanlarının bir kısmının, müşteri veya müşteri hesabına göre farklılık gösteren birden fazla ödeme planı kabul ettiğini unutmayın. Bu nedenle, bu çalışmadaki yüzdeler, tüm ödeme türlerinde% 100'ün üzerindedir.
Bu rakamlar, New Jersey'deki William Paterson Üniversitesi'nde Cotsakos College of Business'da yardımcı doçent ve Mali Planlama Programı Direktörü Dr. Lukas Dean tarafından yapılan bir çalışmadan geliyor.
Bu araştırmanın bulguları 12 Aralık 2011'de Wall Street Journal , "Mali Danışmanınızı Nasıl Ödeyebileceğiniz" bölümünde yer aldı.