Bu dünyaya aşina değilseniz, içeriden bilgi ticareti, kamuya açık olmayan maddi bilgilere dayanarak (hisse senedi satın alma veya satma) bir güvenlik işlemidir.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsalar Komisyonu (SEC) tarafından yasaklanmıştır çünkü haksızlıktır ve yatırımcı güvenini yok ederek menkul kıymet piyasalarını tahrip edecektir.
Bir İçeriden Ne Oluşturan
Bir şirketin içeriden biri, şirketin hisse senedi fiyatını veya değerlemesini etkileyecek yatırımcı kararlarını etkileyebilecek bir şirket hakkında önemli bilgilere erişimi olan kişidir. Bu önemli bilgiler genellikle maddi bilgi olarak tanımlanmaktadır.
Şirket yöneticileri ve genel müdürlerin maddi bilgileri vardır. Örneğin, Satış Başkan Yardımcısı, şirketin ne kadar ürün sattığını ve yatırımcılara sağladığı gelir tahminlerini karşılayıp karşılamayacağını bilir. Şirketteki diğerleri, satış tahmini e-tablosunu hazırlayan muhasebeci gibi önemli bilgilere sahiptir. Firmanın idari asistanı ayrıca maddi bilgiye sahiptir, çünkü basın bültenini hazırlar ve gelir sonuçları hakkında önceden bilgi sahibi olur.
Diğer içeridekiler finansal analistleri içerir; en çok satış yapan kişiler; kamu duyurularını hazırlayan Yatırımcı İlişkileri ve / veya Halkla İlişkiler Bireyleri; Araştırma ve Geliştirmede anahtar insanlar (eğer şirket büyük bir satıcı olabilecek yeni bir ürün geliştiriyorsa); aracılar; bankacılar ve avukatlar. İç ticaretin potansiyelinin geniş olduğunu görebileceğiniz gibi, halka açık ticaret yapan kuruluşların içeriden sayılan kişileri bilgilendirmek ve onlara kuralları, sınırlamaları ve olası cezaları açıklamak için açık prosedürleri vardır.
Geçici bir İçeriden
Bu, şirketin yönetim ekibinde, mali veya geliştirme ekiplerinde ya da maddi bilgileri ele almak için işe alınmamış biri olmadıkça içeriden biri olmadığınız anlamına mı geliyor? Bir kelimede, "Hayır".
SEC, maddi bilgilere “geçici” veya “yapıcı” erişime sahip olanların tanımını içerir. Bir şirketin başkanı, şirketin bir çığır açan ürün için en iyi umudunun düzenleyici onay almayacağını söylerse, şimdi olduğu kadar artık bir içeride de bulunuyorsunuz demektir. Halkın bilgisi olmadan bu bilgiye dayanarak ticaret yapması yasa dışıdır.
Bunu yapmak sizin için eşit derecede yasa dışıdır, çünkü artık bir “geçici içeriden” olursunuz. Bu, bilgilerin kaç kez geçtiğine bakılmaksızın doğrudur. Eğer başkan onun berberini söylerse, doktoruna söyleyen, doktoruna söyleyen, size söyleyen, bu berber, çocuk bakıcısı, doktor ve hepinizin "geçici insider" olduğu anlamına gelir.
Maddi bilgiye sahip olan herkes, bilginin kamuya açık hale gelmesine kadar, bu bilgiye dayalı olarak işlem yapması yasaktır. ABD Yüksek Mahkemesi, bunun şirketle hiçbir bağı olmayan bir kişi için de geçerli olduğuna karar verdi. Bilgiyi çalmasanız bile, maddi bilgiye sahip olmak sizi içeriden ayırır.
İçeriden Bilgi Ticareti Kurallarını İhlali İçin Cezalar
1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası'nın 10 (b) ve 14 (e) bölümleri SEC'e, ihlal edenlerin ticaret karlarını geri vermelerini gerektiren bir mahkeme emri alma yetkisi vermektedir. SEC aynı zamanda mahkemeden, ihlal edenlerin içeriden aldıkları ticaretten elde ettikleri kazancın üç katına kadar ceza kesmesini isteyebilir. Mali cezalara ek olarak, Martha Stewart ile olduğu gibi ceza gerektiren cezalar da vardır.
Şirketinizi Koruma
İçeridekileri kendiniz yönetin, içeriden öğrenmeye izin vermeyin ve kendinizle ilgilenmeyin. Materyali bilgilerini içeriden olmayan kişilerle paylaşmama konusunda dikkatli olun ve tüm içerideki kişilerin bu yerlere ve "geçici içeridekiler" haline gelebilecek koşullara ilişkin sorumluluklarını anladığından emin olun. İçeriden bilgi alışverişini önlemek için şirketinizin çıkarınadır.
Şirket ve tüm çalışanları en nihayetinde yanlışlık nedeniyle SEC tarafından temizlenmiş olsa bile, soruşturmanın kendisi, şirket ve kamuoyunun gözünde şirket üzerinde kalıcı zararlı etkilere sahip olabilir.